>
Ekonomi, İşletme Kitapları>
Finans, Muhasebe, Vergi>
Finansal Yönetim>
Türev Ürünlerden Opsiyon İşlemleri
Türev Ürünlerden Opsiyon İşlemleri
Spreadler, Stratejiler, Sentetikler, Egzotikler ve Fiyatlama
1. Baskı,
Aralık 2020
Kitabın Detayları
Dili:
Türkçe
Ebat:
16x24
Sayfa Sayısı:
162
Kitabın Fiyatı:
170,00₺
Stoktan hemen gönderilir.
Kitabın Açıklaması
Doç. Dr. Umut Burak Geyikçi tarihçesi, yatırımcılar, yöneticiler ve finansal piyasalarda denge sağlayıcıları da içine alan kitle için opsiyon piyasasını sade bir dille anlatmış bu yeni kitabında. Özellikle opsiyona dayalı varlıkları açıklarken, onların primleri ve risk yapısını örneklerle, herkesin anlayacağı bir dille sunması kitabı ayrıcalıklı kılmış. Sadece yatırımcı profilinden değil, aynı zamanda türev ürün yaratıcıların modelleme gözlüğü ile de bir bakış açısı sunarak fiyatlama stratejisini genişlemesine incelemiş…
Her yönüyle faydalı, anlatın tarzı ile sade bir kitap olmuş… Doç. Dr. Geyikçi inanıyorum ki daha nice böyle güzel eserler ortaya koyacak, toplumu aydınlatacaktır.
Prof. Dr. Veysel Ulusoy
Bu kitap Opsiyon nedir sorusundan temel opsiyon spread ve stratejilerine, gerçek opsiyonlardan egzotik opsiyonlara geniş bir yelpaze sunmaktadır. Bu bağlamda bu denli faydalı bir eseri literatüre kazandırarak mevcut boşluğu dolduracağına inandığım değerli meslektaşım Umur Burak GEYİKÇİ'yi kutluyor okuyucu için faydalı olmasını temenni ediyor ve tüm ilgililere tavsiye ediyorum.
Doç. Dr. Utku ALTUNÖZ
Bu kitap ile opsiyon işlemlerine ilişkin geniş bir bakış açısı ve mümkün olduğunca detaylı bir grafiksel çeşitlilik sunulmaktadır. Böylece ilgililerin olabildiğince çok opsiyon yöntemini grafikleri ile birlikte bir arada bulabilmesine imkan sağlanmıştır,
Öncelikli olarak opsiyon spreadleri, ileri opsiyon stratejileri, sentetik opsiyonlar, egzotik opsiyonların yapısı ve neden oluşturuldukları ele alınmıştır. Eklenen tablolar ile maksimum kazanç, maksimum risk ve başabaş noktaları da bir bütün halinde sunulmuştur. Özellikle egzotik opsiyonlara ilişkin ülkemizde Türkçe kaynak bulmak oldukça zordur.
Bu kitap ile bir yandan bu eksiklik giderilirken, diğer yandan öğrencilerin ve akademisyenlerin opsiyonlara ilişkin tüm konuları bir arada bulabilecekleri bir kaynak kitap oluşturulmuştur. Geniş bir yelpazesi olan opsiyonlar ile ilgili yatırımcıların, spekülatörlerin ve hedgerların her zaman detaylı incelemeler için zamanları olmadığını düşünerek, kolaylıkla kendileri için uygun olabilecek pozisyonları inceleyebilmelerine olanak sağlanmıştır.
Bu amaçla, kitap 52 grafik, 48 çözümlü soru ve 61 opsiyon çeşidini içermektedir. Kitabın öğrenciler, öğretim üyeleri, sektör çalışanları ve diğer tüm ilgililer için faydalı olacağı düşünülerek, lisans ve lisansüstü düzeyde de iyi bir kaynak olması amaçlanmıştır.
Kitabın Konu Başlıkları
Türev Ürünlere İlişkin Temel Kavramlar
Türev Piyasaların Tarihsel Gelişimi
Opsiyona Konu Varlıklar
Opsiyon Spreadleri
Gelişmiş Opsiyon Stratejileri
Sentetik Opsiyonlar
Egzotik Opsiyonlar
Opsiyonlarda Fiyatlama
Greekler
Kitapla İlgili Kategoriler
Kitabın İçindekileri
Önsöz
7
Tablolar Listesi
13
Grafikler Listesi
15
Giriş
17
1. Opsiyon Nedir
19
A. Tanım
19
B. Tarihçe
19
i. Şikago Opsiyon Borsası (Chicago Board Options Exchange – CBOE)
21
ii. Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsası (VİOB)
22
C. Opsiyon Sözleşmesine İlişkin Temel Kavramlar
23
D. Opsiyon Kullanıcıları
26
i. Arbitrajcılar
26
ii. Spekülatörler
27
iii. Hedgerlar
28
2. Opsiyona Konu Varlıklar (Dayanak Varlıklar – Underlying Assets)
31
A. Hisse senedi opsiyon sözleşmeleri
31
i. Hisse Senedinin Fiyatı
32
ii. Vadeye Kadar Süre (Yield to Maturity)
32
iii. Volatilite
33
iv. Risksiz Faiz Oranı (Risk Free Rate)
33
v. Beklenen Karpayı (Dividend)
33
C. Döviz Opsiyon Sözleşmeleri (Foreign Currency / Foreign Exchange/Forex Options)
35
D. Faiz Opsiyon Sözleşmeleri (Interest Rate Options)
37
E. Emtia Opsiyon Sözleşmeleri (Commodity Options)
38
F. Borçlanma araçları opsiyon sözleşmeleri (Bono–Tahvil Opsiyonları) (Bond Options)
39
3. Opsiyon Primi (Options Premium)
41
4. Opsiyonlarda Risk Dağılımı
43
A. Alım (Call) Opsiyonunda Risk Pozisyonu
43
B. Satım (Put) Opsiyonunda Risk Pozisyonu
44
5. Temel Opsiyon Spread (Yayılma) ve Stratejileri
47
i. Borç Spreadleri (Debit Spreads)
48
ii. Kredi Spreadleri (Credit Spreads)
48
iii. Boğa Spreadi (Bullish Spread)
49
iv. Ayı Spreadi (Bearish Spread)
49
v. Nötr Spread (Neutral Spread)
49
6. Opsiyon Stratejileri
53
A. Uygun Opsiyon Stratejisinin Seçimi
53
B. Temel Opsiyon Stratejileri
54
i. Alım Opsiyonu Alınması (Long Call)
54
ii. Alım Opsiyonu Satılması (Short Call)
55
iii. Satım Opsiyonu Alınması (Long Put)
56
iv. Satım Opsiyonu Satılması (Short Put)
57
C. Gelişmiş Opsiyon Stratejileri
58
i. Alım Opsiyonlu Boğa Spreadi/Yayılımı (Bull Call Spread)
58
ii. Satım Opsiyonlu Boğa Spreadi/Yayılımı (Bull Put Spread)
60
iii. Alım Opsiyonlu Ayı Spreadi/Yayılımı (Bear Call Spread)
61
iv. Satım Opsiyonlu Ayı Spreadi/Yayılımı (Beal Put Spread)
62
D. Kompleks (Karmaşık) Opsiyon Stratejiler
64
i. Alım Opsiyonlu Uzun Kelebek Spreadi/Yayılımı (Long Call Butterfly)
64
ii. Alım Opsiyonlu Kısa Kelebek Spreadi/Yayılımı (Short Call Butterfly)
65
iii. Satım Opsiyonu Uzun Kelebek Spreadi/Yayılımı (Long Put Butterfly)
67
iv. Satım Opsiyonu Kısa Kelebek Spreadi/Yayılımı (Short Put Butterfly)
69
v. Alım Opsiyonlu Uzun Condor (Akbaba) Spreadi/Yayılması (Long Condor Spread With Calls)
71
vi. Alım Opsiyonlu Kısa Condor (Akbaba) Spreadi/Yayılımı (Short Call Condor)
73
vii. Satım Opsiyonlu Uzun Condor (Akbaba) Spreadi/Yayılması (Long Condor Spread With Puts)
75
viii. Satım Opsiyonlu Kısa Condor (Akbaba) Spreadi/Yayılması (Short Condor Spread With Puts)
77
ix. Uzun Pergel Spreadi/Yayılması (Long Straddle)
78
x. Kısa Pergel Spreadi/Yayılması (Short Straddle)
80
xi. Uzun Çanak Spreadi/Yayılması (Long Strangle)
82
xii. Kısa Çanak Spreadi/Yayılması (Short Strangle)
84
xiii. Rasyo Alım Spreadi/Yayılması (Ratio Call Spread)
86
xiv. Rasyo Satım Spreadi/Yayılması (Ratio Put Spread)
87
xv. Geri Yayılmalı Rasyo Alım Spreadi/Yayılması (Call Ratio BackSpread)
89
xvi. Geri Yayılmalı Rasyo Satım Spreadi /Yayılması (Put Ratio Back Spread)
90
xvii. Demir Kelebek Spreadi/Yayılması (Iron Butterfly Spread)
92
01) Demir Kelebek Alım Spreadi/Yayılması (Long Iron Butterfly Spread)
92
02) Demir Kelebek Satım Spreadi/Yayılması (Short Iron Butterfly Spread)
94
xviii. Demir Condor (Akbaba) Alım Spreadi/Yayılması (Long Iron Condor Spread)
96
xix. Bant Spreadi/Yayılması (Strap Spread)
98
xx. Şerit Spreadi/Yayılması (Strip Spread)
100
E. Sentetik Opsiyon Stratejileri
101
i. Sentetik Alım Spreadi/Yayılması (Syntetic Call Spread)
102
ii. Sentetik Satım Spreadi/Yayılması (Syntetic Long Put Spread – Protective Call)
103
iii. Sentetik Hisse Alım Spreadi/Yayılması (Syntetic Long Stock)
105
iv. Sentetik Hisse Satım Spreadi/Yayılması (Syntetic Short Stock)
107
v. Sentetik Vadeli Alım Spreasi/Yayılması (Syntetic Long Future)
109
vi. Sentetik Vadeli Satım Spreadi/Yayılması (Syntetic Short Future)
111
vii. Combo Alım Spreadi/Yayılması (Long Combo Spread)
112
7. Egzotik Opsiyonlar
115
i. Bariyer Opsiyonları (Barrier options)
115
ii. Knock–in Alım Opsiyonu (Knock–in Call)
115
iii. Knock–in Satım Opsiyonu (Knock–in Put)
116
iv. Knock–out Alım Opsiyonu (Knock–out Call)
117
v. Knock–out Satım Opsiyonu (Knock–out Put)
118
vi. Çift Değişkenli Opsiyonu (Binary Options)
118
01) Çift Değişkenli Alım Opsiyonu (Binary Call Options)
118
02) Çift Değişkenli Satım Opsiyonu (Binary Put Options)
120
vii. Geçmişe Dönük Opsiyonlar (Lookback/Reset options)
120
viii. Asya Opsiyonları (Asian options)
122
ix. Gökkuşağı Opsiyonları (Rainbow Options)
123
x. Seçim Opsiyonlar (Chooser options)
124
xi. Birleşik Opsiyonlar (Compound options)
125
xii. Gelecekte Başlayan Opsiyonlar (Forward Start Options)
126
xiii. Mandal Opsiyonlar (A Cliquet Option)
126
xiv. Havadurumu Opsiyonları (Weather Options)
127
xv. Enerji Opsiyonları (Energy Options)
127
xvi. Sepet Opsiyonları (Basket Options)
128
xvii. Miktar Ayarlama Opsiyonu (Quantity Adjusting Options – Quanto)
129
xviii. Sigorta Türevleri (Insurance Derivatives)
130
xix. Çağrı Opsiyonları (Shout Option)
130
8. Opsiyonlarda Fiyatlama
133
A. Fiyat Duyarlılık Parametreleri (Greeks)
133
i. Delta (Hedge Rasyosu) (Δ)
133
ii. Gamma (Γ)
134
iii. Vega (v)
136
iv. Theta (Θ)
137
v. Rho (p)
139
B. Opsiyonlarda Fiyatlama
140
i. Black–Scholles Opsiyon Fiyatlama Modeli
141
01) Alım Opsiyonu Fiyatlaması (Pricing Call Options with Black Scholes)
142
02) Satım Opsiyonu Fiyatlaması (Pricing Put Options with Black Scholes)
144
ii. Binomial Opsiyon Fiyatlama Modeli
146
01) Binomial Opsiyon Fiyatlama Modeli ile Tek Dönem Fiyat Hesaplaması
148
a. Alım (call) Opsiyonu
148
b. Satım (put) Opsiyonu
150
02) Binomial Opsiyon Fiyatlama Modeli ile İki Dönem Fiyat Hesaplaması
150
EK–1: Standart Normal Dağılım Tablosu
155
Kaynakça
157
Kavramlar Dizini
159
Yazar Hakkında
161
Kitabın Fiyatı:
170,00₺
Stoktan hemen gönderilir.
Bu kitaplar da ilginizi çekebilir
Finansal Yönetim
Songül Kakilli Acaravcı
İşletme Finansmanı
Güven Sayılgan
Finansal Yönetim
James A. Hall
Finansal Yönetime Giriş
Murat Yıldırım
Hakkımızda
|
Uluslararası Yayınevi Belgesi|
2023 Kaynakça Dokümanı|
Kişisel Verilerin Korunması |
Üyelik|
Siparişlerim|
İletişim